供应链融资的本质

供应链融资实际通过对有实力核心企业的责任捆绑，对产业链相关的资金流、物流的有效控制，针对链条上供应商、经销商及终端用户等不同企业的融资需求，银行提供的以货物销售回款自偿为风险控制基础的组合融资服务。通过提供链式融资，推动整个产业链商品交易的连续、有序进行。在 “供应链” 融资模式下，处在供应链的企业一旦获得银行的支持，资金注入配套企业，就等于进入供应链，从而整个 “链条” 运转，使该供应链的市场竞争能力得以提升。借助银行信用支持，为核心企业配套中小企业赢得更多与大企业合作的商机，实际就是借助大企业良好商业信誉，强大的履约能力给中小企业融资。

贷款审批的关键因素 - 还款能力

还款能力是银行决定是否批准贷款以及确定贷款额度和期限的核心因素。银行主要通过评估申请人的收入来源、收入稳定性以及负债情况来判断其还款能力。对于个人贷款，如工薪贷，会考察申请人的工资收入、奖金、补贴等；对于企业贷款，会分析企业的营业收入、利润、现金流等财务指标。例如，一家企业申请经营贷，银行会详细审查其近三年的财务报表，了解企业的盈利能力和现金流状况。如果企业收入稳定且盈利良好，负债较低，银行会认为其还款能力较强，可能批准较高额度的贷款；反之，如果企业经营状况不佳，收入不稳定，负债过高，银行则可能拒绝贷款申请或降低贷款额度。

融资渠道 - 债券融资

债券融资是企业通过发行债券来筹集资金。债券是一种债务凭证，企业向投资者发行债券，承诺在一定期限内按照约定利率支付利息，并在到期时偿还本金。债券融资的优点是资金成本相对较低，且不稀释股东控制权。对于一些大型企业，债券融资是一种重要的融资方式。例如，一家大型国有企业发行了期限为 5 年、年利率为 4% 的企业债券，筹集资金 1 亿元用于项目建设。投资者购买债券后，每年可以获得 4% 的利息收益，到期收回本金。企业通过债券融资获得了项目建设所需资金，同时利用财务杠杆提高了资金使用效率。但债券融资也存在风险，如果企业经营不善，可能无法按时支付利息和偿还本金，导致信用危机。

融资决策需要考虑的因素 - 融资成本

融资成本是企业在融资决策中需要重点考虑的因素之一。融资成本包括资金的利息支出、手续费、佣金等费用。不同的融资方式融资成本差异较大，例如股权融资虽然无需偿还本金和支付固定利息，但会稀释股东权益，且企业可能需要向投资者支付较高的股息或红利；债券融资需要支付固定利息，且发行债券可能需要支付承销费等费用；银行贷款则需要按照约定利率支付利息，同时可能还存在一些隐性成本，如抵押物评估费等。企业在选择融资方式时，需要综合计算各种融资方式的成本，选择成本的融资方案。例如，一家企业计划融资 1000 万元，通过计算发现，银行贷款的年利率为 6%，每年利息支出 60 万元；发行债券年利率为 5%，但加上承销费等费用，综合成本相当于年利率 5.5%；股权融资虽然无需支付利息，但预计会稀释 10% 的股权，且未来可能需要向股东支付较高的股息。经过权衡，企业终选择了发行债券的融资方式。